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NAOSITE : Nagasaki University's Academic Output SITE > 020 経済学部・経済学研究科 > 020 紀要 > 經營と經濟 > 第95巻 第3-4号 >


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タイトル: 先物市場における高速取引が現物市場の流動性に与える影響
その他のタイトル: The Effect of High-frequency Trading in Stock Index Futures Market on the Spot Market Liquidity
著者: 森保, 洋
著者(別表記) : Moriyasu, Hiroshi
発行日: 2016年 3月25日
出版者: 長崎大学経済学会 / Economics Society of Nagasaki University
引用: 経営と経済, 95(3-4), pp.95-115; 2016
抄録: Osaka Stock Exchange introduced J-GATE, a newly trading platform for derivative trading on February 2011.By using the introduction as an exogenous event that increases high-frequency trading in the futures market, this paper investigates whether high-frequency trading in futures market improve its spot market liquidity. The empirical results provide the evidence that high-frequency trading improve spot market liquidity in terms of spread measures. However, the results find that the market depth in the spot market is not improved by the high-frequency trading.
記述: 長崎大学経済学部創立110周年記念論文集 / Essays in Commemoration of the 110th Anniversary of the Faculty of Economics, Nagasaki University
キーワード: market microstructure / stock liquidity / Nikkei 225 futures
URI: http://hdl.handle.net/10069/36324
ISSN: 02869101
資料タイプ: Departmental Bulletin Paper
原稿種類: publisher
出現コレクション:第95巻 第3-4号

引用URI : http://hdl.handle.net/10069/36324



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